Prawda o korelacji Bitcoin’a i Gold’a

Z korelacją Bitcoin-Gold na poziomie 76,3%, w momencie pisania raportu, analitycy rynkowi po raz kolejny komentują, jak istotna jest ta korelacja, zwłaszcza w odniesieniu do tego, co ona oznacza. Interesujące jest jednak to, że przez większość ostatnich dwóch lat korelacja ta była negatywna. Oznacza to, że przed wiecem Bitcoin’a 27 lipca zmieniła się narracja.

BTC i Gold: Silnie skorelowane czy nieskorelowane?
Źródło: Skylenie

Bardzo ważne jest, aby zająć się tą korelacją, ponieważ w oczach wielu analityków korelacje są użytecznym narzędziem w określaniu kierunku ruchu cen krypto walutowych. Podczas gdy to jest przedmiotem debaty, nie jest to fakt, że cena Bitcoina jest określana przez wiele czynników, które obejmują więcej niż tylko statystyki korelacji.

Na przykład, czołowy analityk Kevin Svenson był jednym z tych, którzy ostatnio tweetowali o korelacji pomiędzy Bitcoin-S&P 500 i Bitcoin-Gold.

BTC i Gold: Silnie skorelowane czy nieskorelowane?
Źródło: Twitter

Bazowanie prognoz cen na korelacji z aktywami niepieniężnymi może nie być najlepszym posunięciem, ponieważ korelacja Bitcoin-Gold przed 2018 r. była negatywna w takim stopniu, że można ją odrzucić jako incydentalną. Podobną korelację można zaobserwować między Bitcoinem a akcjami technologicznymi lub indeksami giełdowymi takimi jak VIX.

Jednakże, w 2020 roku, pozytywna korelacja może być wyprowadzona z faktu, że cena Bitcoinu powróciła do normy po spadku, a ROI wzrósł o 53% YTD. Tak więc, choć korelacja jest oczywista i odnosi się do obecnego cyklu rynkowego, czy będzie ona istotna? A jeśli tak, to na jak długo?

Aby określić, jak długo korelacja będzie miała znaczenie, ważne jest, aby w pierwszej kolejności ustalić, dlaczego istnieje. Zarówno Bitcoin jak i złoto są wydobywane, a ich niedobór prowadzi do nieelastycznej podaży. Jest to podstawowa podstawa korelacji, ale prowadzi również do uznania Bitcoin jako „bezpiecznego magazynu wartości“, ze szczególnym naciskiem na „bezpieczny“ tutaj. W rzeczywistości, Bitcoin nie jest „bezpiecznym“ majątkiem. Wiąże się z nim zmienność i pomimo cyfrowego złota lub jego przechowywania narracji wartości, można by twierdzić, że to skalowalność napędzała jego wartość.

W rzeczywistości, badania opublikowane przez International Review of Financial Analysis wykazały, że złoto odgrywa ważną rolę na rynkach finansowych, które w czasach kryzysu rynkowego uciekają w kierunku jakości. Jednakże, Bitcoin zachowuje się dokładnie odwrotnie, ponieważ jest pozytywnie skorelowany z rynkami o tendencji spadkowej. Co więcej, Bitcoin jest bardziej skorelowany z innymi walutami kryptograficznymi w innych fazach swojego cyklu rynkowego, niż ze złotem.

BTC i złoto: Silnie skorelowany czy nieskorelowany?

Korelacja Bitcoin’a z innymi walutami kryptograficznymi takimi jak Ethereum, XRP i Tron jest dodatnia i waha się od 40% do 90%, zgodnie z danymi z Coinmetrics. Ideą mówiącej korelacji jest przewidywanie ruchu cen, jednak na cenę Bitcoin’a wpływa kilka czynników oprócz korelacji. Można jednak twierdzić, że korelacja ze złotem może pomóc przewidzieć cenę w jednej fazie (fazie akumulacji) cyklu rynkowego Bitcoina.

Korelacja Bitcoin-Gold istnieje i może być użyta do oceny możliwych ruchów cen w fazie posthalowania i akumulacji w cyklu rynkowym. Jednak korelacja BTC z innymi krypto-aktywami pozostaje silniejsza i być może powinna być preferowana dla dokładniejszych prognoz.